P2P理财进入理性期 活期理财隐忧渐显

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在余额宝等宝宝类活期理财产品热度随收益的降低而冷却之后，如今在P2P领域刮起了新一轮的活期理财热。多家P2P平台集中推出兼具灵活性与超高收益的活期理财产品，并作为平台的最大竞争优势吸引投资人的眼球。

    经过早期的市场教育，投资人对于互联网理财形成了强灵活性的偏好，这就给投资人在产品的选择上产生了一定倾向性，要求P2P在保持比货币基金收益更高的情况下，也能够获得随存随取的体验。然而不同理财产品背后的商业模式、资产类别、风险级别不同，P2P平台过度配置活期理财项目，显然不利于长期发展;而对于投资人来说，将P2P的流动性与货币基金横向比较，并不是健康科学的投资理念与资产配置方式。

    P2P活期理财的各种形态

    据了解，P2P活期理财产品大致可以分为四类：

    第一类是P2P平台与货币基金合作推出的活期理财产品，这种不能算是真正的P2P理财，可视为P2P平台作为货币基金的代销平台。

    第二类是借款项目与货币基金结合的活期理财产品。

    第三类是直接对接P2P平台借款项目的活期理财产品。

    第四类是个别P2P平台推出的娱乐标、净值标、秒标等非真实借款需求的活期理财项目，

    从不同活期理财背后的资产性质可以看出，活期理财并不是可以随意横向比较风险、灵活性和收益水平的。P2P投资，首当其冲的还是安全性，理财项目的资产类型是否适合做活期理财，平台的风控实力和运营实力能充分支持流动性压力，仅从表面宣传的高收益和灵活性是看不出来的。

    主打活期理财的P2P背后有隐忧

    目前P2P平台借款人的借款期限一般都比较长，有的甚至在48个月，那么为了保障活期理财产品的强灵活性，平台的运营能力和资产质量就相当受考验了。如果平台的活期理财资产占比过高，非常容易造成平台的流动性压力，这便是其中一个隐忧。

    另外，目前国内和银行合作资金托管的P2P平台并不多，很多平台资金流向不透明，这类平台的活期理财产品还存在一定的资金池风险。因为有些平台的所谓活期理财，其实并不是对应真实的借款需求，有一定的自融嫌疑，从而导致风险较高。

    目前已知进行了真正意义上的资金托管的P2P平台包括宜信宜人贷、积木盒子、人人贷等，投资人在选择活期理财产品之前不妨先了解一下这些信息。

    从平台的角度来说，P2P平台可能需要负担强灵活性的活期理财产品带来的用户运营压力以及其中暗含的挤兑风险。

    配置P2P理财周期应当理性

    P2P平台设置一定比例的活期理财项目，如果风险在可控的范围内，是非常有利于在发展前期进行客户获取的，对于有流动性要求的投资人来说，也是非常理想的选择;然而若P2P平台为了吸引用户，盲目扩张，将活期理财项目作为平台的主打，活期理财在平台总资产的比例中配置过高，则非常有可能带来平台的挤兑风险，也会影响到投资人的利益。

    因为不同的理财方式，背后的资金流动模式不同，让P2P理财完完全全做到货币基金的流动性、或是让货币基金完全做到P2P的收益水平，从目前的技术条件和金融环境下，都是不科学的。

    那么选择P2P活期理财项目时，应当如何降低风险?这是投资人在选择产品的时候需要仔细考虑的。一个靠谱的P2P平台，在理财项目中，一定是以长周期的理财项目占比更多，短期的理财项目占比要低。如果一个平台的活期理财项目占了较大的比例，那么投资人对这类平台就应当更加小心谨慎了。

    与此同时，建议投资人关注平台的资产质量，即平台的借款需求到底都是对应着什么样的借款人群或者融资项目;此外，还要看平台是否与银行合作资金托管，这是检验平台的借款需求真实性的重要标志。

    P2P平台的活期理财项目，更适合面向理财小白用户，而成熟的、有风险意识的投资人，其实更偏向于投资周期较长的理财项目。

    据宜信宜人贷相关负责人介绍，宜人贷从体验式服务角度，针对新用户推出了投资周期为1个月的新手专享宜定盈;同时面向有流动性需求的投资人，推出投资1个月后就可以随时提现的宜人贷节节高。这两种短期理财都非常受欢迎，宜人贷节节高每天更是以几乎秒杀的速度售罄。

    然而宜人贷并没有因此而过度扩大短期理财项目的比例，平台整体仍然是以长期投资的项目为主。据介绍，12个月期和24个月期的宜定盈项目，每天发布后不久便会瞬间售罄。这种长期投资，收益稳健的理财项目是非常受到投资人欢迎的，特别是投资经验丰富的老用户。

    实际上，对于有长期闲置资金的投资人来说，选择投资周期较长的理财产品，能够获得更加丰厚的收益，毕竟投资周期越长，收益越高。建议投资人培养健康的理财观念，合理配置资产，谨慎选择活期理财。